中国3044am永利集团集团

　　3044am永利集团国际(00257)08年度收入增添38%至18.63亿元，，，，
，，净利润与去年持平为13.41亿元。。。。国泰君安揭晓报告，，，，
，，指公司业绩好于市场，，，，
，，但低于预期，，，，
，，工程制作运营情形正常，，，，
，，欠债比率继续上升，，，，
，，市场推测配股可能，，，，
，，评级由「买入」下调到「网络」。。。。

　　报告指，，，，
，，公司宣布一项小型新项目，，，，
，，但09至10年增添仍需更多新项目推动。。。。国泰君安调高有用税率假设，，，，
，，并据此前及此次新宣布的项目修订盈利展望，，，，
，，但为更审慎，，，，
，，将苏州环保工业园已妄想未落实项目剔出，，，，
，，因此显著调低09至10年盈利展望。。。。一旦有新项目宣布落实，，，，
，，盈利即会上调。。。。

　　国泰君安指，，，，
，，公司现在13.3倍展望市盈率，，，，
，，低于2年展望市盈率均值17.1倍，，，，
，，以DCF为基础定价1.68元，，，，
，，评级由「买入」下调到「网络」。。。。

　　摩根士丹利揭晓研究报告体现，，，，
，，3044am永利集团国际年度业绩符预期，，，，
，，与该行预计相符，，，，
，，撇除一次性收益及有用收入税率，，，，
，，由07年的2%大幅上升至21%后，，，，
，，纯利应上升27%，，，，
，，反应焦点营业仍有高增添。。。。

　　大摩将集团2010年度展望盈利上调5%，，，，
，，以反应宣布Jijan垃圾转换能源(WTE)及污水处置惩罚项目，，，，
，，以及料中央政府的刺激计划，，，，
，，令整个行业有高于预期的增添。。。。该行略为稍微将光国目的价调升至2元，，，，
，，重申「增持」评级，，，，
，，预期09年至2011年度收入及纯利的年复合增添划分为19%及22%，，，，
，，于快速增添的垃圾转换能源市场具向导职位，，，，
，，以及沾恩中央政府刺激步伐等。。。。